Una breve historia de la Inversión ESG (Medio Ambiente, Social y Gobernanza)

La Inversión Sostenible ha crecido rápidamente en las últimas décadas. Aunque originalmente sus raíces se remontan a los movimientos religiosos de los países anglo-americanos en el siglo XVIII, los movimientos de defensa del medio ambiente desarrollados a principios de 1970 han configurado de manera significativa las perspectivas actuales de la Inversión Sostenible. En este módulo examinaremos la historia de la Inversión Sostenible desde principios del siglo XX hasta la actualidad.

Desde finales del siglo XX, el auge de la Inversión Sostenible ha estado estrechamente vinculado a los grandes cambios en la sociedad, así como al ecologismo, los derechos humanos y la conservación de la fauna y la flora silvestres. Actualmente, la incorporación de los factores ESG en el proceso de toma de decisiones de inversión está cada vez más reconocida, no solo por el impacto positivo que genera sobre el medio ambiente y la sociedad, sino también sobre la mejora de los retornos de inversión a largo plazo.​

Principios del siglo XX

Inicio de la inversión consciente

La Iglesia Metodista invierte en el mercado bursátil, evitando  las empresas dedicadas al alcohol y el juego.

Década de 1960

La inversión social se convierte en una tendencia dominante

Los inversores colaboran con una variedad de causas: los derechos de las mujeres, los derechos civiles y el movimiento pacifista.

1971

Desarrollo de fondos éticos: “Pax World Fund”

Uno de los primeros fondos éticos, el “Pax World Fund” evita las inversiones en empresas que participan en el comercio de armas.

1974

Inicio de la banca ética-medioambiental en Europa.

El primer banco ético-medioambiental en Europa abre sus puertas: GLS Gemeinschaftsbank.

1986

Catástrofe de Chernóbil

Se produce en Ucrania el accidente más catastrófico de la historia en una central nuclear, lo que provoca que algunos inversores reconsideren su exposición al sector de la energía nuclear.

1988

Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático

El Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático (“Intergovernmental Panel on Climate Change” – IPCC) se constituyó en virtud del Programa de Medio Ambiente de Naciones Unidas (UNEP) y la Organización Meteorológica Mundial (OMM).

Su rol original consistía en elaborar recomendaciones para los Estados Miembros de Naciones Unidas sobre el  cambio climático y su impacto social y económico, así como sobre las potenciales estrategias de respuesta y los elementos para su inclusión en un posible futuro acuerdo internacional sobre el clima.

1989

Vertido de petróleo de Exxon Valdez, Alaska

10,8 millones de galones EEUU (40,9 millones de litros) de petróleo se vertieron en la costa de Alaska ocasionando unos efectos medioambientales devastadores. Esta catástrofe ha aumentado la concienciación pública sobre los potenciales riesgos medioambientales a gran escala que determinadas industrias generan y sobre la importancia de que los inversores tengan en cuenta estos riesgos.

1997

Protocolo de Kioto

192 países firman el Protocolo de Kioto en el que los países reconocen oficialmente los efectos del calentamiento global  y se comprometen a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero que lo provocan.​

1999

Índices de Sostenibilidad Dow Jones

Creación de los Índices de Sostenibilidad Dow Jones para monitorizar el éxito financiero de las principales empresas de sostenibilidad.

2001

Escándalo Enron

El escándalo Enron,  uno de los mayores escándalos de contabilidad de la historia, que ocasionó la quiebra de la empresa y la disolución de Arthur Andersen, una de las 5 principales empresas de contabilidad del mundo. Supuso una sensibilización acerca del tema  de la gobernanza como un factor importante a la hora de decidir invertir en cualquier empresa.

2005

Huracán Katrina

Los sucesos climatológicos extremos como el Huracán Katrina señalan cambios en el clima. La amplia cobertura de los medios de comunicación contribuyó a mejorar la concienciación entre los ciudadanos estadounidenses sobre lo que supone el cambio climático y su significativo impacto a nivel nacional.

2006

Una Verdad Incómoda

El documental de Al Gore sobre el cambio climático –Una Verdad Incómoda- se hace público. El documental, realizado por el ex- vicepresidente de EEUU, se basa en las investigaciones más recientes para plantear el hecho de que el cambio climático es la cuestión medioambiental trascendental de nuestro tiempo y que nadie, con inclusión de los inversores, debe ignorarla.

2008

Inicio de la crisis de las hipotecas “subprime”

La crisis de las hipotecas “subprime” comienza en EEUU, con unos impactos significativos que se continuaron sintiendo hasta 2012 y cuyas consecuencias todavía están presentes en el mercado.. La crisis fue la consecuencia de años de relajación en los estándares de concesión de créditos en las hipotecas de Estados Unidos, y  fue posible debido a la supervisión deficiente y a la fragmentación del ecosistema de hipotecas entre las empresas incentivadas para vender hipotecas a aquellas personas que podían no ser capaces de perimtírselo.

2013

Catástrofe del edificio Rana Plaza, Bangladesh

El edificio de la fábrica de ropa en Bangladesh se derrumba matando a 1.129 personas y causando lesiones a otras 2.500. El suceso hace que las empresas y las personas reconsideren su participación en empresas que no cuentan con unos entornos laborales seguros y adecuadamente equipados.

2015

Acuerdo sobre el Clima de París

El Acuerdo define una hoja de ruta para que el aumento de la temperatura media mundial se mantenga por debajo de 2 grados Celsius en 2100. En virtud de este Acuerdo, cada país debe presentar su plan nacional para mitigar las emisiones de gases de efecto invernadero, así como las medidas para aplicarlo y monitorizarlo.

2016

10º Aniversario de los PRI de NU

Los PRI de  (Principios para la Inversión Responsable) de Naciones Unidas alcanzan los 1.500 signatarios.

2018

Un informe declara que el carbón es más caro que las energías renovables

Señalando que se ha alcanzado un hito simbólico, un informe de Carbon Tracker revela que el 42% de la capacidad global de energía derivada del carbón ya no resulta rentable. El informe alega que Estados Unidos podría ahorrar 78.000 millones USD si cerrara las plantas de energía derivada del carbón, en línea con los objetivos definidos por el Acuerdo de París. Para llegar a estas conclusiones, el equipo de investigación analizó la rentabilidad de 6.685 plantas térmicas de carbón, que representaban el 95% de toda la capacidad existente.

2019

La empresa de servicios públicos de California se acoge al capítulo 11 de la ley de quiebras como consecuencia de los incendios forestales ocasionados por el Cambio Climático

Los incendios forestales en California mataron al menos a 86 personas, destruyeron 15.000 hogares y se convirtieron en los incendios más letales del último siglo. Este hecho ocasionó la quiebra de la empresa de energía Pacific Gas & Electric Corp. Los científicos han advertido que el Calentamiento Global hará que los incendios forestales sean más frecuentes. 

Estudio Eurosif 2018 sobre ISR

Eurosif es la asociación europea líder en promoción y fomento de la inversión sostenible y responsable en toda Europa. 

Cada dos años, Eurosif produce un completo informe sobre las tendencias y los desarrollos de la inversión sostenible y responsable en Europa.

El informe constituye una guía de referencia de gran utilidad, ya que contiene un elevado número de datos estadísticos y perfiles de país, además de un apéndice bien referenciado.